비트코인 채굴을 넘어 AI 인프라로 진화 중, 급등의 배경은?
아이렌(IREN)은 어떤 기업인가?
아이렌(IREN)은 호주 시드니 본사를 둔 나스닥 상장 기업입니다. 비트코인 채굴을 기반으로 성장했지만, 지금은 AI 데이터센터와 GPU 클라우드 인프라 사업으로 중심을 옮기고 있습니다. 100% 재생에너지를 활용한 친환경 전력망을 운영하며, 미국 텍사스·캐나다 등지에서 대규모 데이터센터를 확장 중입니다.
1️⃣ 주가가 급등한 6가지 이유
- 비트코인 해시레이트 50EH/s 조기 달성
- AI 데이터센터·GPU 클라우드 확장 발표
- 2025 회계연도 사상 최대 실적 기록 (매출 5억 달러, 순이익 8,690만 달러)
- 1억 달러 규모 채권·CB 발행 완료
- 기관투자자 대규모 진입 및 서학개미 유입
- 월가 애널리스트 목표가 100달러 상향
즉, 단기 이벤트나 테마가 아니라 실제 실적으로 입증된 성장형 체질 개선이 주가를 이끌었습니다.
2️⃣ 비트코인 채굴 이상, AI 인프라 전환 본격화
아이렌은 기존 ‘채굴→보유’ 전략에서 벗어나, 채굴 즉시 매도 후 확보한 현금을 AI 데이터센터에 재투자하고 있습니다.
이 구조는 비트코인 변동성 리스크를 줄이면서 안정적인 현금 흐름을 확보해주는 순환 모델입니다.
| 구분 | 아이렌의 성장 구조 |
|---|---|
| 1단계 | 비트코인 채굴 수익 창출 |
| 2단계 | 채굴 수익 현금화 |
| 3단계 | AI GPU·데이터 인프라 확충 재투자 |
실제 GPU 확충에만 13억 달러 이상 투입, NVIDIA Blackwell B200/B300 칩 기반 인프라를 도입했고, 텍사스 신규 부지 2GW 확보로 세계 최대 AI 데이터센터 확장을 진행 중입니다.
3️⃣ 올해 실적 지표로 본 변화
| 항목 | 2024년 | 2025년 2Q |
|---|---|---|
| 총매출 | 1억 8,880만 달러 | 5억 100만 달러 (168%↑) |
| 채굴 마진 | 73% | 75% 이상 유지 |
| AI 매출 비중 | 10% 미만 | 약 15%로 상승 |
| 순이익 | 적자 | 흑자(8,690만 달러) |
매출 성장은 물론, 흑자 전환까지 이루면서 PER도 -101.5에서 145.2로 급격히 개선되었습니다.
이는 고성장 전환기의 기술기업에서 흔히 보이는 숫자로, 실질 수익이 증가세라는 점이 의미를 갖습니다.
4️⃣ 월가가 평가한 ‘AI 수혜주’ 아이렌
2025년 10월 14일, 월가 주요 증권사 2곳이 동시에 목표가를 상향했습니다.
- Cantor Fitzgerald: 49달러 → 100달러 - BTIG: 32달러 → 75달러 이는 주가가 이미 500% 상승한 이후 나온 업그레이드로, 애널리스트들조차 “이제 시작일 수 있다”고 평가했습니다.
5️⃣ 향후 주가 밴드 — 전문가 평균 전망
| 구간 | 밸류에이션 |
|---|---|
| 최저 | 12달러 |
| 평균 | 18~20달러 |
| 상단 | 24~30달러 |
현재 주가는 16달러 선으로 평균 밸류 구간에 위치하지만, AI 매출 급증 및 신규 GPU 가동 시점(2026) 이후 재평가 구간이 다시 열릴 것으로 보입니다.
6️⃣ 결론: 비트코인 채굴주가 아닌 ‘AI 전환 성장주’
아이렌은 단순히 비트코인을 캐는 채굴기업이 아닙니다.
현재 사업의 절반 이상을 AI 데이터센터와 인프라 확장에 집중하고 있으며, 비트코인을 ‘현금창출 수단’으로 활용해 차세대 AI 인프라 기업으로 진화 중입니다.
NVIDIA, MARA 등과 함께 월가가 주목하는 유망 AI-코인 하이브리드 모델의 대표격입니다.
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